一、智利核桃：强势复苏，出口结构优化

产量与出口量双升
经历2024年减产困境后，智利2025年产季产量恢复至168,000公吨。首月带壳核桃（Inshell）出口量达2,755公吨，同比翻倍以上，主要驱动力为土耳其市场（增长超3倍），意大利（增长1.5倍）、印度（由沉寂转活跃）及西班牙/秘鲁等市场增量显著。
需注意：当前出口规模仍低于2023年峰值（181,648公吨）。例如对土耳其出口首月曾达2,500公吨，对摩洛哥达1,400公吨，对印度近1,500公吨。

去壳核桃（Kernel）稳健增长
去壳核桃出口同比微增2%，德国成为亮点（+34%），巴西（+23%）及西班牙（恢复采购）贡献增量。但厄瓜多尔、法国和土耳其市场出现大幅下滑，显示区域需求分化。

二、加州核桃：内外需同步收缩，亚太成唯一亮点

整体发货量大幅下滑

带壳核桃：2024/25产季（截至4月底）累计发货133,075千磅，同比暴跌56.2%。

去壳核桃：累计353,441千磅，同比下降19.0%。
4月单月表现更严峻：带壳核桃总量同比锐减76.9%，去壳核桃减18.1%。

核心市场全面承压

北美本土：美国带壳/去壳核桃发货量分别下降7.2%、28.9%；加拿大带壳核桃骤减29.6%。

欧洲：德国带壳核桃增长10.8%（唯一亮点），但意大利（-19.2%）、西班牙（-16.2%）等主力市场萎缩。

中东/非洲：该区带壳核桃发货量暴跌82.2%，土耳其（-79.4%）、阿联酋（-85.5%）、阿尔及利亚（-95.4%）近乎崩盘。

亚太需求相对韧性
带壳核桃发货量增长8.7%，主要由印度（+18.2%）、中国（+15.8%）推动；去壳核桃虽整体下滑8.7%，但日本（+3.4%）、韩国（+8.4%）保持增长。

三、关键趋势与竞争格局

品类需求分化
全球市场对去壳核桃的需求韧性（加州-19.0% vs 智利+2%）显著高于带壳核桃（加州-56.2%），反映消费端对深加工产品的偏好提升。

有机品类增长受限
加州有机核桃发货量基数仍低，虽带壳有机同比激增4,593%（基数极小），但去壳有机下降38.2%，显示有机市场尚未形成规模拉动。

区域竞争加剧
智利在土耳其、印度等新兴市场的快速渗透（如对土耳其带壳出口激增），与加州在该地区的溃退（对土耳其带壳出口-79.4%）形成直接替代关系。德国成为少有的双方共同增长市场（智利去壳+34%，加州带壳+10.8%），预示高价值市场争夺将更激烈。

智利依托产量恢复正重夺市场份额，尤其在中东、南欧等传统加州优势区；而加州面临内外需双重压力，仅亚太区提供有限缓冲。未来需关注：

智利产能持续性：若产量稳定在16万吨以上，可能进一步挤压加州出口空间；

加州需求修复路径：中东政治经济动荡对主销区的冲击何时缓解；

溢价能力：有机与深加工品类能否成为加州盈利突破口。